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# 常见问题

关于 Aftermath 永续合约交易、保证金与抵押品的常见问题。

### 为什么已分配抵押品看起来比已成交的仓位大小要高？

Aftermath 永续合约采用逐仓保证金市场。当您挂出限价单时，协议必须预留抵押品，以备这些订单成交。因此，已分配抵押品覆盖的是当前已成交仓位加上所有挂单，而不只是当前持仓本身。

例如，若首笔订单以 $6 成交，同时还挂着几笔限价单，则已分配抵押品反映的是最坏情况下的总敞口，而不只是 $6。

### 为什么已分配抵押品不等于所有订单之和？

因为待成交的买单（bid）与待成交的卖单（ask）会相互抵消。协议使用 MaxNetBase 公式计算最坏情况下的净敞口，而不是简单地把所有订单加总。

也就是说，如果您持有 $6 的多头仓位，同时挂着 5 笔 $6.55 的买单和 5 笔 $6.55 的卖单，所需抵押品会小于 $6 + (10 x $6.55) = $71.50。系统只要求覆盖最坏方向的抵押品。

### MaxNetBase 是什么？它如何决定我的保证金？

MaxNetBase 是计算仓位敞口的核心公式，取以下两种情形中的较大者：

```
MaxNetBase(p) = max(|BaseAmount + PendingBids|, |BaseAmount - PendingAsks|)
```

即：当前仓位加上全部待成交买单（所有买单都成交的最坏情况），或当前仓位减去全部待成交卖单（所有卖单都成交的最坏情况）。两者中较大的一方决定您的保证金要求。

这可以防止交易者在抵押品不足的情况下，通过挂出相互对应的买卖订单来人为加深订单簿。

### 在哪里可以进一步了解保证金系统？

完整公式（包括保证金率、初始保证金率（IMR）和维持保证金率（MMR））请参阅[保证金文档](/yong-xu-he-yue/architecture/margin.md)。